We examine an economy with n production sectors that interact via a production externality. We find a solution to the resulting dynamic differential game between sectors and compare it to the cooperative solution. As the number of sectors increases, the limiting policy is the optimal policy without a production externality. This policy is inefficient and,
We formalize the notion that GATT exceptions such as antidumping and escape clause actions can act as insurance for import competing sectors affected by adverse price shocks. We use a general equilibrium model with several import competing sectors and assume incomplete markets so that agents cannot contract insurance. We show that these measures are superior
In this paper we derive a model of aggregate investment that builds from the lumpy microeconomic behavior of firms facing stochastic fixed adjustment costs. Instead of the standard sharp (S,s) bands, firms` adjustment policies take the form of a probability of adjustment (adjustment hazard) that responds smoothly to changes in firms` capacity gap. The model
Americans who are caught evading taxes in one year may be audited for prior years. While the IRS does not disclose its method of selecting tax returns for audit, it is widely believed that a taxpayer´s probability of being audited is an increasing function of current evasion is a decreasing function of prior evasion, since,
En una elección parlamentaria se desarrollan simultáneamente varias campañas electorales (una en cada distrito). Esto plantea a los partidos políticos el problema de cómo distribuir sus recursos (monetarios y no monetarios) entre estas campañas. En este trabajo se presenta un metodología que permite estimar cuán eficientemente asignaron sus recursos dos partidos (o coaliciones políticas) de
Este trabajo analiza cualitativamente las consecuencias económicas de los impuestos a las ganancias de capital actualmente vigentes en Chile. Se describen los tratamientos especiales que reciben los distintos tipos de ganancia de capital y se analizan sus consecuencias sobre la asignación de recursos. Las principales conclusiones y proposiciones del estudio son las siguientes. Primero, la
En esta nota respondemos a los comentarios de Michael Klein y Jean Tirole a nuestra propuesta de licitar concesiones viales interurbana por menor valor presente de los ingresos (MVPI). En la primera parte elaboramos sobre tres temas discutidos por Tirole: cuál debe ser el objeto del Estado cuando decide concesionar una carretera, las regulaciones de
Este trabajo estudia los flujos anuales de empleo y la productividad (media del trabajo) de un promedio anual de aproximadamente 3,500 plantas del sector manufacturero chileno durante el período 1980-1992. Las principales conclusiones son las siguientes: (i) Las plantas exhiben una extraordinario heterogeneidad en sus flujos brutos anuales de empleo (creación y destrucción de empleo)
